Na een snelle koersstijging van +60% komen er steeds meer verkoopsignalen
21 december 2023 — Het afgelopen half jaar komen er meer en meer verkoopsignalen voor het aandeel Micron Technology (NASDAQ: MU). Helaas zijn deze tot nu toe met verlies gesloten, aangezien we de positie openden voor het recente neerwaartse deel van de cyclus.
Het algoritme signaleert toch dat het een goed moment is om de positie af te bouwen, mede omdat er betere kansen zijn in de markt.
Daarnaast is er sprake van een onbalans tussen de operationele prestaties van Micron, en de waardering van het aandeel. De vraag trekt weliswaar aan, maar ze is nog altijd verlieslatend. Toch nadert de koers het hoogste niveau ooit. Naar aanleiding van de cijfers over het fiscale eerste kwartaal, welke op 20 december verschenen, is het verder afbouwen van de positie hiermee de beste optie.
Resultaten eerste fiscale kwartaal
Er is zeker sprake van herstel bij Micron. Zo lag de omzet, met $ 4,7 miljard, zo’n 16% hoger dan een jaar geleden. Ook de operationele kasstroom trok aan, naar $ 1,4 miljard.
Dit kwartaal boekte ze echter nog een verlies, op gecorrigeerde basis, van $ 0,95 per aandeel. Daarnaast was sprake van een cash uitstroom van $ 333 miljoen.
Beleggers zijn vooral erg enthousiast over de afgegeven vooruitzichten. Zo rekent management in het huidige kwartaal een omzet rond de $ 5,3 miljard te genereren. Toch zal ze ook dan verlieslatend blijven, met een gecorrigeerd verlies rond de $ 0,28 per aandeel.
Er zijn dus tekenen dat de bodem van de cyclus achter ons ligt, en dat Micron hiermee de komende kwartalen weer winstgevend kan opereren. Dat is uiteraard positief, maar de markt loopt momenteel wel erg ver vooruit op deze verwachtingen.
Vanaf de bodem is het aandeel al met meer dan +60% gestegen, in minder dan een jaar. Terwijl het bedrijf dus nog steeds verlieslatend is. Hiermee is het aandeel erg kwetsbaar voor tegenslagen; in onze ogen is er te veel optimisme in de koers verwerkt.
Er staan nu nog twee batches open, deze zijn geopend tegen een koers van $ 82,17 per aandeel en $ 78,17 per aandeel. Het algoritme zoekt momenteel naar geschikte koersen om ook deze batches te sluiten. Indien het sterke momentum aanhoudt verwachten we dit op korte termijn.
Zie ook: Micron Technology Inc (NASDAQ: MU)